ארביטראז' משולש

ארביטראז' משולש היא אסטרטגיית מסחר בפורקס (מטבע חוץ). ייחודה של שיטה זו היא בכך שהיא נטולת סיכונים ממשיים עבור המשקיע הפרטי. הכוונה בארביטראז' משולש היא למסחר בשלושה מטבעות שונים שנסחרים בצמדים ביניהם כמעט בו זמנית. הרווח שהמשקיע הפרטי עשוי לגרוף מבוסס על ההפרשים של שערי החליפין בין שלושת המטבעות.

הנוסחא הבסיסית עבור שלושה מטבעות (כאשר X, Y, ו – Z מייצגים מטבעות שונים) היא - 
XXX/YYY*ZZZ/XXX=ZZZ/YYY

כאשר משהו במשוואה זו משתבש, מתעוררת אופציית רווח באמצעות אסטרטגיית ארביטראז' משולש.

המשקיע הבוחר באסטרטגיה של ארביטראז' משולש למעשה קונה YYY באמצעות XXX, ואחר כך קונה ZZZ באמצעות YYY, ולבסוף קונה XXX באמצעות ZZZ – למעשה המשקיע חוזר למטבע המקורי ובתהליך זה עושה את הרווח.

דוגמא: נניח שאלה שערי החליפין העכשוויים:

EUR/USD = 0.8632

USD/GBP = 1.6938

EUR/GBP = 1.4600

נציב במשוואה כש – X הוא USD (דולר אמריקאי), Y הוא GBP (פאונד בריטי), ו – Z הוא EUR (אירו אירופאי), ונקבל –

1.6938*0.8632=1.4600

ניתן לראות שהמשוואה אינה נכונה, והתוצאה האמיתית היא 1.4620. מכאן ניתן להסיק שבשערי חליפין אלה יש הזדמנות לארביטראז' משולש. אם סכום ההשקעה הוא מיליון דולר אזי בעסקת החליפין בין הדולר לאירו המשקיע יקבל 863,200 אירו, ואז ימכור את האירו עבור הפאונד ויקבל 591,232.87 פאונד. לבסוף המשקיע ימכור את הפאונד עבור דולר ויקבל 1,000,1430.2352 דולר. הרווח שנוצר למשקיע הפרטי באמצעות הארביטראז' המשולש הוא 1430.2352$.

בשוק הפורקס הסיכויים שמשוואת שלושת המטבעות תישבר (וכך יתקיים ארביטראז' משולש) הם נדירים. גם כשזה קורה, זמן ההתרחשות קצר מאוד ויכול לקחת לא יותר ממספר שניות. על מנת למקסם את הסיכויים באסטרטגיית ארביטראז' משולש, חייב המשקיע הפרטי לעבוד עם פלטפורמות מסחר מתקדמות (כמו תוכנת מטה-טריידר 4) שיכולות להתריע אוטומטית בכול פעם שהמשוואה נשברת.